Quais são os fatores que afetam o custo de capital?
O custo de capital é influenciado por vários fatores, incluindo otaxa livre de risco, prêmio de risco de mercado, beta, estrutura de capital, fatores específicos do setor e da empresa e condições econômicas.
Empresas e analistas financeiros usam o custo de capitalpara determinar se os fundos estão sendo investidos de forma eficaz. Se o retorno de um investimento for superior ao custo de capital, esse investimento acabará por ser um benefício líquido para os balanços da empresa.
- Etapa 1 → Calcular o custo da dívida após impostos (kd)
- Etapa 2 → Calcular o Custo do Patrimônio Líquido (ke) com o Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM)
- Etapa 3 → Determinar os Pesos de Capital (%)
- Etapa 4 → Multiplique cada custo de capital pelo peso de capital correspondente.
O custo de utilização do capital refere-se ao custo de oportunidade de investir num activo de capital específico em vez de numa alternativa. É influenciado por fatores comotaxas de juros, depreciação, impostos e preço do ativo.
- Custo de equidade.
- Custo das ações preferenciais.
- Custo da dívida.
- Taxa de imposto corporativo.
- Estrutura Capital.
Um custo de capital mais baixo significa que uma empresa pode investir em projetos com retornos mais baixos. O custo de capital é uma consideração importante nas decisões de orçamento de capital porque representa o retorno mínimo que uma empresa deve obter sobre os seus investimentos para cobrir o custo de financiamento dos investimentos.
Os componentes do custo de capital incluem ocusto da dívida, custo do capital próprio e WACC. Cada componente desempenha um papel significativo no cálculo global do custo de capital. Portanto, é essencial que as empresas tenham um conhecimento profundo de cada componente para tomar decisões de investimento informadas.
Capital, ou bens de capital, como fator de produção, refere-se ao dinheiro que é usado para comprar itens que são usados para produzir bens e serviços. Por exemplo, uma empresa que adquire uma fábrica para produzir bens ou um caminhão que é adquirido para fazer construção são considerados bens de capital.
Custo de capital é a taxa de retorno que a empresa espera obter com seu investimento, a fim de aumentar o valor da empresa no mercado. Por outras palavras, é a taxa de retorno que os fornecedores de capital exigem como compensação pela sua contribuição de capital.
Para determinar o custo de capital, os líderes empresariais, departamentos de contabilidade e investidores devem considerar três fatores:custo da dívida, custo do capital próprio e custo médio ponderado de capital (WACC).
Como o custo de capital afeta a tomada de decisões?
Custo de capitalauxilia os gestores a decidir se financiarão ou não um determinado projeto. Eles fazem isso analisando o retorno do investimento. Se os retornos forem superiores ao capital de financiamento, os gestores aceitam realizar o projeto.
Chegar a uma estimativa de custo de capital requer uma infinidade de suposições e estimativas. Outro desafio é que o custo de capital aplicado de forma adequada a um investimento específico depende das características desse investimento:Quanto mais arriscados forem os fluxos de caixa do investimento, maior será o seu custo de capital.
O terceiro fator de produção é o capital. Pense no capital como as máquinas, ferramentas e edifícios que os humanos utilizam para produzir bens e serviços. Alguns exemplos comuns de capital incluem martelos, empilhadeiras, correias transportadoras, computadores e vans de entrega. O capital difere com base emo trabalhador e o tipo de trabalho que está sendo feito.
- Política de Estrutura de Capital. Como discutimos acima, uma empresa tem controle sobre sua estrutura de capital, visando uma estrutura de capital ideal. ...
- Política de Investimento. ...
- Decisões operacionais e de financiamento.
O livro apresenta quatro fatores que a empresa não pode controlar no que diz respeito ao custo de capital. Estes são:taxas de juros, crise de crédito, prêmio de risco de mercado e taxas de impostos.
Alguns fatores principais incluemo custo de capital da empresa, natureza, tamanho, condição do mercado de capitais, índice de endividamento e propriedade. No entanto, estes factores podem ajudar a escolher uma estrutura de capital adequada para um negócio, mas a verificação de todos os factores secundários pode ajudar a adoptar uma adaptação mais adequada e precisa.
O custo de capital é um fator importante na determinação da estrutura de capital da empresa. Determinar a estrutura de capital ideal de uma empresa pode ser uma tarefa complicada porque tanto o financiamento por dívida como o financiamento por capital apresentam respectivas vantagens e desvantagens. A dívida é uma fonte de financiamento mais barata, em comparação com o capital próprio.
A taxas de inflação baixas, um aumento da taxa de inflação tenderia a aumentar o custo de capital, enquanto o custo de capital diminuiria a taxas de inflação elevadas através de novos aumentos.. Ver Sumner, op cit, p. 30. 3 Ver Feldstein [1977], Feldstein, Green e Shesinsky [1978] e Feldstein e Summers [1978].
O custo do capital dependeo risco dos fluxos de caixa da empresa, não o risco do projeto. Os fluxos de caixa criados pelo projeto podem ser arriscados, mas o custo de capital é uma função do custo de oportunidade associado às operações atuais e à posição financeira da empresa.
O risco de mercado afeta o custo de capitalatravés dos custos de financiamento de capital. O custo do capital próprio é normalmente visto através das lentes do CAPM. A estimativa do custo do capital próprio pode ajudar as empresas a minimizar o custo total do capital, ao mesmo tempo que dá aos investidores uma noção se os retornos esperados são ou não suficientes para compensar o risco.
Quais são os tipos de custo de capital?
O custo de capital de uma empresa pode ser analisado comocusto explícito e custo implícito de capital. O custo explícito de capital de uma determinada fonte pode ser definido em termos dos juros ou dividendos que a empresa tem de pagar aos fornecedores de fundos.
Custo médio ponderado de capital (WACC)representa o custo médio de capital após impostos de uma empresa de todas as fontes, incluindo ações ordinárias, ações preferenciais, títulos e outras formas de dívida. Como tal, WACC é a taxa média que uma empresa espera pagar para financiar o seu negócio.
Os quatro tipos de trabalho em economia sãoqualificados, não qualificados, semiqualificados e profissionais. Juntos, esses quatro tipos de trabalho constituem a força de trabalho ativa.
a) O capital é produzido pelo homem (artificial) b) Aumenta a produtividade dos recursos c) A oferta de capital é elástica. Pode ser produzido em grande quantidade quando sua necessidade aumenta. d) O capital é perecível porque pode ser destruído. e) O capital é altamente móvel.
Os alunos lerão e farão anotações sobre as três questões principais da economia. Estes sãoo que produzir, como produzir e para quem produzir.
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