Como a estrutura de capital afeta o risco financeiro?
O significado da estrutura de capital
A estrutura de capital está relacionada com quanto dinheiro – ou capital – apoia uma empresa, financia os seus activos e financia as suas operações.Também pode mostrar aquisições de empresas e despesas de capital que podem influenciar os resultados financeiros do negócio..
Uma empresa com uma estrutura de capital particularmente endividadafaz pagamentos de juros maiores a cada ano, reduzindo assim o lucro líquido. O capital emprestado também pode ter um efeito positivo na lucratividade. A dívida permite às empresas alavancar os fundos existentes, permitindo assim uma expansão mais rápida do que seria possível de outra forma.
Proporção da dívida no capital totaldetermina o risco financeiro global.
Principais conclusões. O risco de capital éa possibilidade de uma entidade perder dinheiro com um investimento de capital. O risco de capital pode manifestar-se como risco de mercado quando os preços dos activos se movem desfavoravelmente, ou quando uma empresa investe num projecto que se revela um fracasso.
A alavancagem financeira envolve o uso da dívida para ampliar os retornos e o risco, enquanto a alavancagem operacional se concentra no impacto dos custos fixos na lucratividade.. A escolha da estrutura de capital depende das circunstâncias e objetivos específicos da empresa, visando equilibrar risco e retorno para criar valor para os acionistas.
Istoproporciona a flexibilidade financeira necessária para investir em oportunidades de crescimento, fazer aquisições estratégicas e enfrentar eficazmente as crises económicas. Uma estrutura de capital eficiente também pode ajudar a empresa a cumprir as suas obrigações de dívida, mantendo ao mesmo tempo a capacidade de gerar valor a longo prazo para os seus acionistas.
Uma empresa com uma estrutura de capital sólida tem maiores chances de aumentar o preço de mercado das ações e títulos que possui. Isso levará a uma maior valorização no mercado.Uma boa estrutura de capital garante que os fundos disponíveis sejam utilizados de forma eficaz.
Usar dívida excessiva em sua estrutura de capital pode ter algumas desvantagens, como aumentar seu risco financeiro e probabilidade de inadimplência, restringir suas opções estratégicas e reduzir seu poder de barganha.
A estrutura de capital também impacta o custo de capital, comdívida mais alta levando a custos mais elevados. Além disso, uma estrutura bem equilibrada proporciona flexibilidade financeira, o que influencia positivamente a avaliação ao refletir a capacidade da empresa de buscar oportunidades de crescimento.
O que é decisão de estrutura de capital na gestão financeira?
A decisão da estrutura de capital épreocupado com as fontes de fundos de longo prazo, como dívida e capital próprio. A estrutura de capital é definida como a combinação de várias fontes de fundos de longo prazo, geralmente classificadas como dívida e capital próprio. Conseqüentemente, a estrutura de capital também é chamada de 'Mix de Dívida e Patrimônio' de uma empresa.
A estrutura de capital da empresa desempenha um papel determinante na rentabilidade da empresa. Sugere-se que a utilização de diferentes níveis de dívida e capital próprio na estrutura de capital da empresa seja uma estratégia específica da empresa utilizada pelos gestores na busca por um melhor desempenho.
Tangibilidade dos ativos, oportunidades de crescimento, tamanho, exclusividade, risco comercial e lucratividadesão alguns dos principais fatores que determinam a estrutura de capital.
Os tipos de estrutura de capital sãocapital social, dívida, capital social preferencial e financiamento de fornecedores. Além disso, garante a utilização precisa dos fundos para os negócios. O nível correto de estrutura de capital diminui o custo geral de capital para o nível mais alto. Além disso, aumenta a valorização do ente público.
- risco corporativo.
- risco internacional (incluindo risco cambial)
- risco específico da indústria.
- risco de mercado.
- risco autônomo.
- risco específico do projeto.
Risco Financeiro, como o termo sugere, é o risco que envolve perdas financeiras para as empresas. O risco financeiro geralmente surge devido ainstabilidade e perdas no mercado financeiro causadas por movimentos nos preços das ações, moedas, taxas de juros e muito mais.
Existem muitas maneiras de categorizar os riscos financeiros de uma empresa. Uma abordagem para isso é fornecida pela separação do risco financeiro em quatro grandes categorias:risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez e risco operacional.
O risco financeiro está relacionado com a forma como uma empresa utiliza a sua alavancagem financeira e gere a sua carga de dívida. O risco comercial está relacionado ao fato de uma empresa conseguir obter vendas e receitas suficientes para cobrir suas despesas e obter lucro. Com o risco financeiro, existe a preocupação de que uma empresa possa deixar de pagar a sua dívida.
Estrutura de Capital é uma combinação de diferentes tipos de fontes de recursos de longo prazo. Estrutura Financeira é uma combinação de diferentes tipos de fontes de fundos de longo e curto prazo. A Estrutura de Capital faz parte da seção Passivo do Balanço.
A estrutura de capital de uma empresa refere-se acomo financia suas operações e crescimento com diferentes fontes de recursos, como emissões de títulos, notas a pagar de longo prazo, ações ordinárias, ações preferenciais ou lucros retidos.
Como a alavancagem financeira afeta a estrutura de capital?
A aplicação da alavancagem financeira da empresa e seu impacto na sua estrutura de capitalajuda a determinar a capacidade de assunção de risco da empresa sobre seu capital. Mas a estrutura de capital pode variar geograficamente devido às diversas alterações nas taxas de imposto, na política governamental e em outras taxas de juros.
A estrutura de capital da empresa, inicialmente composta por dívida e capital próprio e posteriormente aumentada por lucros retidos, reforço da dívida e infusão de capital, éconsiderado um dos elementos mais importantes da teoria econômica moderna e da atividade empresarial.
A estrutura de capital de uma empresa – essencialmente, a sua combinação de capital próprio e financiamento de dívida – é um factor significativo na avaliação do negócio. Os níveis relativos de capital próprio e de dívida afectam o risco e o fluxo de caixa e, portanto,o valor que um investidor estaria disposto a pagar pela empresa ou por uma participação nela.
O que é risco financeiro? O risco financeiro éa possibilidade de perder dinheiro em um investimento ou empreendimento comercial. Alguns riscos financeiros mais comuns e distintos incluem risco de crédito, risco de liquidez e risco operacional. O risco financeiro é um tipo de perigo que pode resultar na perda de capital para as partes interessadas.
- Decisão de investimento.
- Decisão de financiamento.
- Decisão sobre dividendos.
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